Slippage
La différence entre le prix attendu d’un trade et le prix réellement obtenu.
Le slippage est l’écart entre le prix attendu et le prix exécuté d’un trade. Il survient parce que les prix bougent entre devis et exécution, et parce que de gros ordres peuvent épuiser la meilleure liquidité disponible et se remplir à de moins bons prix.
Sur les exchanges décentralisés, le slippage apparaît comme un paramètre : vous choisissez jusqu’où le prix peut empirer par rapport au devis avant l’annulation du trade. Trop haut expose à la manipulation de prix ; trop bas peut faire échouer les trades.
Sur les services de swap instantané, le slippage apparaît comme la différence entre une estimation à taux flottant et le montant final. Les devis à taux fixe le retirent pour l’utilisateur, car le prestataire absorbe le mouvement de prix pendant la fenêtre du devis. Le slippage tend à être plus grand pour les coins peu liquides, les gros montants et les marchés rapides : fractionner un gros swap ou choisir un taux fixe peut aider.
